El edificio fue hecho en dos fases: en la primera se construye la parte del ángulo de las calles Carral y Montero Ríos; y en la segunda, en 1904, se completa el edificio con la construcción del frente de Montero Ríos. En las dos fases se empleó el mismo esquema constructivo, con lo que se mantuvo la unidad en todo el edificio. El espacio frente a la fachada de Montero Ríos fue declarado plaza pública en 1889 y albergó durante muchos años una terraza muy concurrida.

Las fachadas presentan una sucesión rítmica de vanos con alternancia de balcones individuales y corridos que remarcan la horizontalidad.

El frente de Montero Ríos es de cantería mientras que en las otras fachadas se combina la cantería con la cachotería, con lo que se consigue un menor peso del edificio.

El edificio se conserva igual que en el proyecto inicial y albergó el Hotel Universal, uno de los más conocidos de la ciudad, durante muchos años. Este hotel fue adquirido por la cadena AC, que llevó a cabo una remodelación interior para la apertura del actual Hotel AC Palacio Universal.